XFFT Finance a finanční trhy

Moravská vysoká škola Olomouc
zima 2025
Rozsah
2/0/0. 3 kr. Ukončení: zk.
Vyučující
Ing. Matěj Sehnal, MBA, DiS., EFA (přednášející)
Garance
Moravská vysoká škola Olomouc
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Předmět si smí zapsat nejvýše 1 stud.
Momentální stav registrace a zápisu: zapsáno: 0/1, pouze zareg.: 0/1
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Předmět poskytuje systematický úvod do problematiky financí a finančních trhů, a to s důrazem na pochopení struktury finančního systému, jeho funkcí a logiky fungování jednotlivých segmentů trhu. Student se seznámí s hlavními třídami finančních aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity, nemovitosti, hotovostní instrumenty a alternativní investice, a pochopí jejich roli v investičním portfoliu. Významná pozornost je věnována základům finanční matematiky, zejména časové hodnotě peněz a výpočtům výnosnosti investic pomocí aritmetického, geometrického a harmonického průměru. Součástí kurzu je také tematika finančního plánování, forem zajištění rizik a investičních produktů využívaných v praxi. Student se zároveň seznámí s fungováním peněžního, kapitálového a derivátového trhu, včetně pravidel jejich oceňování a obchodování. Významná část předmětu je věnována úloze finančních institucí, především České národní banky, komerčních bank, pojišťoven, investičních a penzijních společností a dalších finančních zprostředkovatelů. Cílem předmětu je rozvinout porozumění základním principům finančního rozhodování, schopnost orientace v hlavních druzích investičních nástrojů a pochopení role finančního sektoru v ekonomice.
Osnova
1. Finanční systém a jeho struktura
*třísektorová ekonomika a toky uvnitř tohoto systému
*investice jako hnací síla ekonomiky
*členění finančních trhů
*dělení cenných papírů
2. Klasifikace a charakteristika základních investičních tříd aktiv
*akcie – definice, role v portfoliu, historický a očekávaný vývoj
*dluhopisy – definice, role v portfoliu, historický a očekávaný vývoj
*nemovitosti – definice, role v portfoliu, historický a očekávaný vývoj
*komodity – definice, role v portfoliu, historický a očekávaný vývoj
*hotovost a ekvivalenty – definice, role v portfoliu, historický a očekávaný vývoj
alternativní investice – definice, role v portfoliu, historický a očekávaný vývoj
3. Základy finanční matematiky
*úročení jednoduché a složené
*současná a budoucí hodnota, současná a budoucí hodnota anuity
4. Finanční plánování
*finanční plánování
*formy zajištění rizik
*investování a investiční produkty
úvěry
5. Průměry ve finanční analýze a investování
*aritmetický průměr prostý a vážený (průměrná úroková sazba)
*geometrický průměr (CAGR, výkonnost portfolia v čase)
*harmonický průměr (průměrná nákupní cena)
6. Trh dluhopisů
*dělení dluhopisů dle emitenta
*dělení dluhopisů dle výplaty výnosu
*rating dluhopisů
*oceňování dluhopisů
*závislost ceny dluhopisu na úrokové sazbě a na době splatnosti
*durace dluhopisů
7. Akciový trh
*členění akcií
*oceňování akcií
*emisní ážio a emisní kurz
*očekávaný výnos z akcie
*vnitřní hodnota akcie
8. Teorie portfolia
*portfolio a jeho diverzifikace
*riziko a výnos dvousložkového portfolia
*korelace, kovariance, Sharpeho poměr
*optimalizace portfolia
9. Investiční fondy
*systém regulace investičních fondů
*členění investičních fondů
*investiční strategie
*poplatky investičních fondů
*měnové zajištění
*rating a SRRI, SRI
*společensky odpovědné investování
10. Derivátový trh
*podstata derivátů
*druhy derivátů
*forwardy a futures
*swapy, opce
11. Česká národní banka a obchodní banky
*funkce a postavení ČNB
*činnosti ČNB
*činnosti obchodních (komerčních) bank
12. Ostatní finanční zprostředkovatelé
*stavební spořitelny
*pojišťovny a zajišťovny
*penzijní a investiční společnosti
*OCP, brokerské a finančně-poradenské společnosti
Literatura
    povinná literatura
  • MADURA, Jeff a PASKELIAN, Ohaness. Financial Markets & Institutions. 14th Edition. Cengage Learning, 2025. ISBN 978-0357988299.
  • REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy: 5., aktualizované a rozšířené vydání. Grada, 2024. ISBN 978-80-271-7433-1. Dostupné také z: https://www.bookport.cz/kniha/financni-trhy-14072/.
  • SYROVÝ, Petr a TYL, Tomáš. Osobní finance: řízení financí pro každého. 4. aktualizované vydání (Dotisk 2024). Praha: Grada, 2022. ISBN 9788027131235.
  • VRABCOVÁ, Pavla. Finanční a pojistná matematika. 2. vydání, aktualizované. Vysokoškolská učebnice. [Praha]: Vysoká škola ekonomie a managementu, 2024. ISBN 978-80-88502-70-8.
  • AXMANN, Daniel. Ovládni peníze dřív, než ony tebe: základy finanční gramotnosti. Frýdek-Místek: Daniel Axmann, [2024]. ISBN 978-80-11-05064-1.
  • GÖKE, Niklas. 44 lekcí, jak zhodnotit peníze, rozumně investovat a budovat finanční nezávislost. Přeložil Ivo MÜLLER. Praha: Audiolibrix, 2023. ISBN 978-80-88407-97-3.
  • KEJNOVSKÝ, Eduard. Investuj a zbohatni: svět akcií, bitcoinu a zlata. Praha: Stanislav Juhaňák - Triton, 2025. ISBN 978-80-7684-384-4.
  • ROWLAND, Craig a LAWSON, Mike. Permanentní portfolio: dlouhodobá investiční strategie podle Harryho Browna. Přeložil Petr CHRISTOV. Plzeň: F&R, [2024]. ISBN 978-80-908812-5-9.
  • FABOZZI, Frank J.; JONES, Frank Joseph; FABOZZI, Francesco A. a MANN, Steven V. Foundations of global financial markets and institutions. Fifth edition. Cambridge, Massachusetts: MIT Press, [2019]. ISBN 978-0-262-03954-3.
Metody hodnocení
Aktivní účast ve výuce (docházka).
Seminární práce.
Další komentáře
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je zařazen také v obdobích léto 2021, léto 2022, zima 2024, léto 2025.