preencoded.png Finanční aktiva Finanční aktiva představují specifickou kategorii dlouhodobého i krátkodobého majetku, u kterého se očekává zhodnocení, výnos nebo ovládání jiné entity. Na rozdíl od hmotného majetku se finanční aktiva neodepisují. preencoded.png Co jsou finanční aktiva? Finanční aktiva jsou majetkové položky, které představují nárok na peněžní prostředky nebo budoucí ekonomický prospěch. Každé finanční aktivum je vždy pohledávka – někdo jiný má povinnost plnit. Podnik je drží za účelem získání výnosu, zhodnocení kapitálu, ovládání jiných podniků nebo bezpečného uložení volných prostředků. Základní typy •Peněžní prostředky •Cenné papíry •Podíly •Deriváty •Půjčky •Vklady preencoded.png Proč firma drží finanční aktiva? preencoded.png Získání výnosu Úroky a dividendy přinášejí pravidelný příjem preencoded.png Zhodnocení kapitálu Investice do akcií a dluhopisů zvyšují hodnotu majetku preencoded.png Ovládání firem Strategické podíly umožňují kontrolu nad jinými podniky preencoded.png Bezpečné uložení Ochrana volných prostředků před znehodnocením preencoded.png preencoded.png Členění finančních aktiv Finanční aktiva se dělí na krátkodobá a dlouhodobá podle doby držení. Toto rozdělení je klíčové pro správné účtování a vykazování v rozvaze. preencoded.png Dlouhodobý finanční majetek Držení nad 12 měsíců 1 Podíly v ovládaných osobách Akcie nebo podíly v dceřiných společnostech, které umožňují kontrolu nad jejich řízením 2 Zápůjčky a úvěry Peníze poskytnuté jiným subjektům s úrokem na delší časové období 3 Cenné papíry do splatnosti Například dluhopisy, které podnik plánuje držet až do jejich splatnosti 4 Termínované vklady Dlouhodobé vklady u bankovních institucí s pevnou úrokovou sazbou preencoded.png Typické účty dlouhodobého finančního majetku 061 Podíly v ovládaných osobách Používá se pro evidenci majetkových účastí v dceřiných společnostech, kde má podnik rozhodující vliv 062 Podíly v podnicích s podstatným vlivem Evidence podílů v přidružených společnostech s 20-50% účastí 066 Půjčky a úvěry – ovládané osoby Dlouhodobé půjčky poskytnuté dceřiným nebo ovládaným společnostem 069 Ostatní dlouhodobý finanční majetek Další dlouhodobé finanční investice, které nespadají do předchozích kategorií preencoded.png preencoded.png Krátkodobý finanční majetek Držení do 12 měsíců Peníze v hotovosti a na účtech Nejlikvidnější forma finančních aktiv – hotovost v pokladně a zůstatky na bankovních účtech Cenné papíry k obchodování Akcie či deriváty držené za účelem rychlého zisku z cenových rozdílů na trhu preencoded.png Typické účty krátkodobého finančního majetku 211 Pokladna Evidence hotovosti v pokladně podniku 221 Bankovní účty Zůstatky na běžných a devizových účtech 251 Majetkové CP k obchodování Krátkodobé akcie a podíly 253 Dluhové CP k obchodování Krátkodobé dluhopisy a směnky preencoded.png Jak podnik získává finanční aktiva? preencoded.png Nákup Nákup cenných papírů na burze nebo od jiných investorů preencoded.png Poskytnutí půjčky Zapůjčení finančních prostředků jiným subjektům preencoded.png Vklad do společnosti Kapitálová účast v jiné firmě preencoded.png Přijetí peněz Hotovost nebo převod na bankovní účet preencoded.png Základní účtování finančních aktiv Účtování finančních aktiv se řídí jejich charakterem a účelem držení. Zde jsou nejčastější účetní případy: Nákup akcií (dlouhodobé) MD 061 / D 221 Pořízení podílu v ovládané osobě Nákup krátkodobých CP MD 251 / D 221 Nákup akcií k obchodování Poskytnutí půjčky MD 066 / D 221 Zapůjčení peněz jiné firmě Přijetí úroků MD 221 / D 662 Výnosové úroky z půjček nebo dluhopisů Přijetí dividend MD 221 / D 665 Výnosy z dlouhodobého finančního majetku preencoded.png Proč jsou finanční aktiva důležitá? Zvyšují stabilitu podniku Diverzifikace majetku snižuje celkové riziko a zajišťuje finanční stabilitu Umožňují investovat volné prostředky Místo nečinných peněz na účtu lze získat výnos z investic Přinášejí pravidelné výnosy Úroky a dividendy tvoří dodatečný zdroj příjmů podniku Zajišťují vliv v jiných firmách Strategické podíly umožňují kontrolu a ovlivňování obchodních partnerů Zvyšují hodnotu podniku Kvalitní portfolio finančních aktiv pozitivně ovlivňuje tržní hodnotu společnosti preencoded.png Detailní členění finančních aktiv Finanční aktiva lze rozdělit podle několika kritérií, která určují způsob jejich účtování a vykazování. 01 Podle doby držení Krátkodobá (do 1 roku) a dlouhodobá (nad 1 rok) 02 Podle typu nástroje Majetkové CP, dluhové CP, deriváty, půjčky, vklady 03 Podle účelu držení K obchodování, k prodeji, držené do splatnosti, podíly s vlivem preencoded.png preencoded.png Členění podle typu nástroje Majetkové cenné papíry •Akcie •Podílové listy •Podíly v s.r.o. Dluhové cenné papíry •Dluhopisy •Směnky •Pokladniční poukázky Deriváty •Opce •Futures •Swapy Ostatní •Půjčky a úvěry •Termínované vklady •Spořicí účty preencoded.png preencoded.png Majetkové cenné papíry (equity securities) jsou druh cenných papírů, které představují vlastnický podíl na majetku společnosti. Držitel takového cenného papíru se stává spoluvlastníkem firmy a má určitá práva – typicky podíl na zisku a možnost podílet se na řízení. Co patří mezi majetkové cenné papíry 1. Akcie představují podíl na základním kapitálu akciové společnosti 1. •práva akcionáře: •podíl na zisku (dividendy) • •hlasovací práva na valné hromadě •podíl na likvidačním zůstatku •hodnota akcie kolísá podle výkonnosti firmy a situace na trhu 2. Podílové listy • vydává je podílový fond • držitel získává podíl na majetku fondu • • fond spravuje investiční společnost • • hodnota podílového listu závisí na hodnotě aktiv fondu (NAV) 3. Podíly ve společnostech s ručením omezeným (s.r.o.) • nejsou běžně obchodovatelné na burze • • představují vlastní kapitál v rámci menších nebo středních firem Dluhové cenné papíry (debt securities) jsou finanční nástroje, které představují dluh – tedy situaci, kdy investor půjčuje peníze emitentovi (státu, firmě, bance) a ten se zavazuje splatit jistinu a vyplácet úrok. Držitel dluhového cenného papíru není vlastníkem firmy (na rozdíl od majetkových cenných papírů), ale věřitelem. Co patří mezi dluhové cenné papíry Níže jsou nejčastější typy: 1.Dluhopisy (obligace) 2. Nejrozšířenější dluhový cenný papír. Může je vydat: • stát (státní dluhopisy) • • město (municipální dluhopisy) • • firma (korporátní dluhopisy) • • banka (bankovní dluhopisy) • Obsahují zpravidla: • jistinu (kolik se vrátí) • • kupón (úrok) – pravidelný výnos • splatnost – kdy emitent vrátí peníze preencoded.png 2. Směnky • krátkodobý dluhový cenný papír • • může být vlastní (dlužník slibuje zaplatit) nebo cizí (příkaz k zaplacení) • • v praxi často používají firmy k krátkodobému financování 3. Vkladové listy a depozitní certifikáty • vydávají je banky • • podobné termínovaným vkladům • • obvykle mají pevný úrok a konkrétní dobu splatnosti 4. Pokladniční poukázky • krátkodobé dluhové cenné papíry se splatností obvykle do 1 roku • • často je vydává stát preencoded.png Dluhové vs. majetkové cenné papíry Typ Dluhové Majetkové Co představují Půjčku emitentovi Vlastnický podíl Výnos Úroky Dividendy + růst ceny Riziko Nižší Vyšší Práva Nárok na splacení, úrok Hlasovací práva, podíl na zisku Příklady Dluhopisy, směnky Akcie, podílové listy preencoded.png Deriváty jsou finanční nástroje, jejichž hodnota je odvozena (derivována) od ceny nějakého podkladového aktiva například akcie, měny, komodity, úrokové sazby nebo indexu. Nejde tedy o přímé vlastnictví aktiva, ale o smluvní závazek či právo, jehož cena se mění podle toho, jak se mění cena podkladu. K čemu deriváty slouží Nejčastější důvody používání: 1.Zajištění (hedging) Ochrana proti riziku – např. firma si může zafixovat kurz EUR/CZK. 2. Spekulace Investoři mohou spekulovat na růst nebo pokles ceny při relativně malé investici (pákový efekt). 3. Arbitráž Využití cenových rozdílů na různých trzích. preencoded.png Typy derivátů = smlouva o smlouvě budoucí - slouží k zajištění budoucích obchodů 1.Futures 2. • standardizované burzovní kontrakty • povinnost v budoucnu koupit nebo prodat aktivum za předem stanovenou cenu • obchodované např. na CME, Eurex • Příklad: Future na ropu s dodáním v červnu za 75 USD/barel tzn. pravidla jsou pro všechny stejná 2. Forwardy • podobné futures, ale uzavírají se individuálně mezi dvěma stranami (OTC trh) • více flexibilní, ale nesou protistranné riziko, příklad: jiná cena popř. množství než standard 3. Opce • poskytují právo, nikoliv povinnost koupit nebo prodat aktivum za určitou cenu (strike) v určitém čase • kupující opce platí opční prémii preencoded.png Půjčky a úvěry Půjčka / úvěr = poskytnutí peněz, které musí být vráceny + úrok. ✔ Co to je • Banka nebo jiná instituce půjčí peníze a klient je splácí podle smluveného plánu. • • Klient platí úrok, tedy cenu za vypůjčení peněz. • ✔ Typické vlastnosti • Úroková sazba (fixní / variabilní) • • Doba splatnosti • • Pravidelné splátky (anuita) • Možné poplatky (za vedení, sjednání, předčasné splacení) ✔ Druhy • Spotřebitelský úvěr – na běžné věci pro domácnost • • Hypotéka – na bydlení, dlouhá splatnost • • Kontokorent – povolené přečerpání účtu • • Firemní úvěry preencoded.png Termínované vklady Termínovaný vklad = peníze jsou uloženy na konkrétní dobu, během které se s nimi nesmí hýbat. ✔ Jak to funguje • Vklad má pevně stanovenou dobu (1 měsíc, 1 rok, 5 let…). • • Banka garantuje fixní úrok po celou dobu. • • Peníze nelze vybrat předčasně nebo jen za sankci. • ✔ Výhody • Vyšší úrok než spořicí účet • • Garance výnosu • • Nízké riziko (pojištění vkladů do 100 000 €) • ✔ Nevýhody • Peníze jsou vázané → nízká likvidita. • • Při předčasném výběru bývá ztráta úroku. preencoded.png Spořicí účty Spořicí účet = flexibilní způsob ukládání peněz s úrokem a možností peníze kdykoli vybrat. ✔ Jak to funguje •Peníze jsou kdykoli okamžitě k dispozici. • •Úrok je variabilní – může se měnit podle nabídky banky a úrokových sazeb na trhu. • ✔ Výhody •Vysoká dostupnost peněz (likvidita) • •Žádné nebo minimální poplatky • •Pojištění vkladů • ✔ Nevýhody •Úrok je obvykle nižší než u termínovaného vkladu. • •Úrok se může kdykoli snížit. preencoded.png Členění podle účelu držení K obchodování Krátkodobá spekulace s cílem rychlého zisku z cenových rozdílů na trhu K prodeji Aktiva určená k budoucímu prodeji, ale ne k okamžitému obchodování Držené do splatnosti Dluhopisy a jiné nástroje, které podnik plánuje držet až do jejich splatnosti Podíly s vlivem Strategické investice v ovládaných a přidružených osobách preencoded.png preencoded.png Oceňování finančních aktiv Oceňování je klíčové, protože ovlivňuje výsledek hospodaření podniku. Existuje několik metod oceňování podle typu a účelu držení finančního aktiva. preencoded.png Metody oceňování preencoded.png Pořizovací cena Nákupní cena plus poplatky (burza, makléř, bankovní poplatky). Základní metoda pro většinu aktiv při pořízení. preencoded.png Reálná hodnota (fair value) Používá se u cenných papírů k obchodování a derivátů. Reálná hodnota = tržní cena k rozvahovému dni. preencoded.png Jmenovitá hodnota Používá se u směnek a dluhopisů, pokud nejsou oceňovány reálnou hodnotou. Hodnota uvedená na cenném papíru. preencoded.png Amortizovaná hodnota U dluhopisů držených do splatnosti. Používá se efektivní úroková míra pro postupné rozpouštění rozdílu mezi pořizovací a jmenovitou hodnotou. preencoded.png Přeceňování finančních aktiv K rozvahovému dni se některá finanční aktiva přeceňují na reálnou hodnotu. Toto přecenění má přímý dopad na výsledek hospodaření. Zisk z přecenění Pokud hodnota aktiva vzroste, rozdíl se účtuje jako výnos: MD aktivum / D 664 Výnosy z přecenění majetku Ztráta z přecenění Pokud hodnota aktiva klesne, rozdíl se účtuje jako náklad: MD 564 / D aktivum Náklady z přecenění majetku preencoded.png Příklad: Akcie měly hodnotu 100 000 Kč, nyní mají 120 000 Kč. Rozdíl 20 000 Kč jde do výnosů na účet 664. preencoded.png preencoded.png Výnosy z finančních aktiv Finanční aktiva mohou přinášet různé typy výnosů, které tvoří důležitou součást finančního výsledku podniku. preencoded.png Typy výnosů z finančních aktiv preencoded.png Úroky Z dluhopisů, půjček a termínovaných vkladů. Účtuje se na 662 – Výnosové úroky. Pravidelný příjem z dluhových nástrojů. preencoded.png Dividendy Z akcií a podílů v jiných společnostech. Účtuje se na 665 – Výnosy z dlouhodobého finančního majetku. Podíl na zisku společnosti. preencoded.png Kurzové rozdíly U aktiv v cizí měně. Účtuje se na účty 563 / 663. Zisk nebo ztráta ze změny měnového kurzu. preencoded.png Zisky z prodeje Při prodeji cenných papírů se ziskem. Účtuje se na 661 – Tržby z prodeje cenných papírů. Kapitálový výnos z investice. preencoded.png Příklady účtování – Nákup a prodej CP Příklad 1: Nákup akcií k obchodování Podnik nakoupil krátkodobé akcie za 50 000 Kč, zaplaceno z banky. MD 251 – Majetkové CP k obchodování 50 000 Kč D 221 – Bankovní účet 50 000 Kč Příklad 2: Prodej akcií se ziskem Akcie byly prodány za 60 000 Kč. Pořizovací cena byla 50 000 Kč. 1. Tržba z prodeje: MD 221 60 000 D 661 – Tržby z prodeje CP 60 000 2. Úbytek CP: MD 561 – Prodané CP 50 000 D 251 50 000 preencoded.png Zisk: 10 000 Kč (661 – 561) preencoded.png preencoded.png Příklady účtování – Přeceňování CP Příklad 3: Růst hodnoty akcií Tržní cena akcií vzrostla z 50 000 Kč na 55 000 Kč. Rozdíl: +5 000 Kč MD 251 5 000 D 664 – Výnosy z přecenění CP 5 000 Příklad 4: Pokles hodnoty akcií Tržní cena klesla z 50 000 Kč na 45 000 Kč. Rozdíl: –5 000 Kč MD 564 – Náklady na přecenění CP 5 000 D 251 5 000 preencoded.png Příklady účtování – Dlouhodobý FM Příklad 5: Nákup podílu v dceřiné společnosti Podnik koupil 60% podíl za 1 000 000 Kč, zaplaceno z banky. MD 061 – Podíly v ovládaných osobách 1 000 000 Kč D 221 – Bankovní účet 1 000 000 Kč Příklad 6: Přijetí dividendy Podnik obdržel dividendu 80 000 Kč na bankovní účet. MD 221 – Bankovní účet 80 000 Kč D 665 – Výnosy z dlouhodobého FM 80 000 Kč preencoded.png preencoded.png Příklady účtování – Dluhopisy Příklad 7: Nákup dluhopisu Podnik koupil dluhopis za 200 000 Kč. MD 065 – Dluhové CP držené do splatnosti 200 000 D 221 200 000 Příklad 8: Přijetí úroku z dluhopisu Úrok činí 8 000 Kč. MD 221 8 000 D 662 – Výnosové úroky 8 000 preencoded.png Příklady účtování – Půjčky Příklad 9: Poskytnutí dlouhodobé půjčky Podnik poskytl jiné firmě půjčku 300 000 Kč. MD 066 – Půjčky a úvěry – ovládané osoby 300 000 Kč D 221 – Bankovní účet 300 000 Kč Příklad 10: Přijetí úroku z půjčky Úrok 12 000 Kč byl připsán na účet. MD 221 – Bankovní účet 12 000 Kč D 662 – Výnosové úroky 12 000 Kč preencoded.png Finanční aktiva podle míry vlivu Míra vlivu v jiných firmách je velmi důležitá pro správné účtování a konsolidaci účetních výkazů. preencoded.png 1 Ovládání Nad 50 % preencoded.png 2 Podstatný vliv 20–50 % preencoded.png 3 Bez vlivu 0–20 % preencoded.png preencoded.png Detailní členění podle míry vlivu Bez vlivu (0–20 % podíl) Podnik nemá možnost ovlivňovat řízení společnosti. Účtuje se jako běžné finanční investice bez zvláštních pravidel pro konsolidaci. Podstatný vliv (20–50 % podíl) Podnik může ovlivňovat rozhodování, typicky přidružený podnik. Účet: 062 – Podíly v podnicích s podstatným vlivem. Ovládání (více než 50 % podíl) Dceřiná společnost s povinností konsolidace účetních výkazů. Účet: 061 – Podíly v ovládaných osobách. preencoded.png Vykazování v rozvaze Finanční aktiva se v rozvaze vykazují v různých položkách podle jejich charakteru a doby držení. Krátkodobá aktiva •Peníze v hotovosti •Bankovní účty •Krátkodobé cenné papíry •Krátkodobé půjčky Dlouhodobá aktiva •Podíly v jiných společnostech •Dlouhodobé cenné papíry •Dlouhodobé půjčky •Termínované vklady preencoded.png Finanční aktiva podle IFRS Mezinárodní standardy účetního výkaznictví (IFRS 9) dělí finanční aktiva do tří kategorií podle způsobu oceňování. Amortizovaná hodnota Dluhopisy držené do splatnosti, půjčky a úvěry. Oceňování pomocí efektivní úrokové míry. Reálná hodnota přes OCI (FVOCI) Některé dluhopisy a akcie. Změny reálné hodnoty se účtují do ostatního úplného výsledku. Reálná hodnota přes P/L (FVTPL) Deriváty, cenné papíry k obchodování, spekulativní investice. Změny hodnoty přímo do výsledku hospodaření. preencoded.png Jak se finanční aktiva zhodnocují Kapitálový výnos Růst ceny akcie nebo dluhopisu, zisk z prodeje preencoded.png preencoded.png Průběžný výnos Dividendy, úroky, kupóny z dluhopisů preencoded.png preencoded.png Kurzový výnos Změna kurzu měny u aktiv v cizí měně preencoded.png preencoded.png preencoded.png Rizika finančních aktiv Každé finanční aktivum nese určitá rizika, která mohou ovlivnit jeho hodnotu a výnosnost. Pochopení těchto rizik je klíčové pro správné řízení portfolia. preencoded.png Tržní riziko Kolísání cen akcií, dluhopisů a fondů v důsledku změn na finančních trzích preencoded.png Úvěrové riziko Riziko, že emitent dluhopisu nebo dlužník nesplatí svůj závazek preencoded.png Likviditní riziko Aktivum nelze rychle prodat bez významné ztráty na hodnotě preencoded.png Další typy rizik Měnové riziko Změna kurzu cizí měny může negativně ovlivnit hodnotu investice denominované v této měně Úrokové riziko Růst úrokových sazeb vede k poklesu ceny dluhopisů a naopak Operační riziko Riziko ztrát způsobených chybami, podvody nebo selháním interních systémů a procesů preencoded.png Strategické důvody držení finančních aktiv Zhodnocení preencoded.png preencoded.png Diverzifikace preencoded.png preencoded.png Ovládání preencoded.png preencoded.png Zajištění preencoded.png preencoded.png Likvidita preencoded.png preencoded.png Růst hodnoty preencoded.png preencoded.png Finanční aktiva slouží k zhodnocení volných peněz, diverzifikaci rizika, strategickému ovládání jiných firem, zajištění proti rizikům pomocí derivátů, stabilizaci cash-flow a zvýšení celkové hodnoty podniku. preencoded.png Specifika Absence odpisů Finanční aktiva neztrácejí hodnotu fyzickým opotřebením. Jejich hodnota se upravuje pomocí opravných položek nebo přeceněním na reálnou hodnotu. Reálná hodnota Většina finančních aktiv se ke konci roku přeceňuje podle aktuálního kurzu na trhu. Zisk nebo ztráta se účtuje do finančních výnosů/nákladů nebo vlastního kapitálu. Daňové dopady Výnosy z finančních aktiv (dividendy, úroky) podléhají dani z příjmů. U dividend z českých akcií je to obvykle srážková daň 15 %. Limit pro osvobození Pro fyzické osoby platí v roce 2026 limit pro osvobození příjmů z prodeje cenných papírů 100 000 Kč za rok, nebo časový test 3 roky. preencoded.png Příklady účtování – Ceniny a peníze Příklad 11: Nákup stravenek Podnik nakoupil stravenky za 5 000 Kč. MD 213 – Ceniny 5 000 Kč D 221 – Bankovní účet 5 000 Kč Příklad 12: Výdej hotovosti z pokladny Vyplaceno 2 000 Kč zaměstnanci. MD 335 – Zaměstnanci 2 000 Kč D 211 – Pokladna 2 000 Kč Příklad 13: Převod hotovosti na bankovní účet Z pokladny převedena hotovost 20 000 Kč na bankovní účet. MD 261 – Peníze na cestě 20 000 Kč D 211 – Pokladna 20 000 Kč preencoded.png preencoded.png Shrnutí Finanční aktiva představují klíčovou součást majetku podniku. Jejich správné oceňování, účtování a řízení je nezbytné pro finanční stabilitu a růst hodnoty společnosti. 4 Hlavní kategorie Peníze, cenné papíry, podíly, deriváty 6 Typů výnosů Úroky, dividendy, kurzové zisky, kapitálové výnosy 3 Úrovně vlivu Bez vlivu, podstatný vliv, ovládání preencoded.png