Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky 4. ANALÝZA CASH FLOW Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky CASH FLOW •- Jedná se o peněžní to, tedy skutečný pohyb peněžních prostředků v podniku. -Je východiskem pro řízení likvidity podniku protože: §Existuje rozdíl mezi pohybem hmotných prostředků a jejich peněžním vyjádřením (nákup zásob na obchodní úvěr) §Vzniká časový nesoulad mezi hospodářskými operacemi vyvolávajícími náklady a jejich finančním zachycením (vznik mzdových nákladů a výplata mezd) § Vzniká rozdíl mezi náklady a výdaji a mezi výnosy a příjmy (účetnictví zachycuje hospodářské jevy a hospodářský výsledek podniku nezávisle na okamžiku uskutečnění plateb). Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky ANALÝZA CASH FLOW -Je založena na příjmech a výdajích a vyjadřuje reálné toky peněz a jejich zásoby v obchodním podniku. • • • Mince obrys Továrna obrys Šipka otáčející se proti směru hodinových ručiček se souvislou výplní Šipka otáčející se proti směru hodinových ručiček se souvislou výplní Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky VZTAH ZISKU A CASH FLOW -Zisk je kladný výsledek hospodaření podniku za účetní období. -Tvorba zisku je uvedena ve VZZ. -Prostřednictvím nákladů zisk odtéká, prostřednictvím výnosů vtéká. - Zisk zjištěný z rozdílu toku nákladů a výnosů je vykazován v rozvaze na straně pasiv „vlastní kapitál-zisk“ -Každý náklad představuje snížení VK a každý výnos představuje zvýšení VK. • • Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH = VÝKAZ O CASH FLOW -Výkaz se sestavuje za celý podnik k určitému dni. -Uspořádání je retrográdní, vertikální umožňuje sledovat tvorbu finančních zdrojů odděleně ve třech základních podnikových oblastech řízení. § provozní činnost (hlavní činnost), § investiční činnost, § finanční činnosti. • - • Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky CASH FLOW Z PROVOZNÍ ČINNOSTI -Provozní činnost představuje základní aktivity podniku, které přinášejí podniku výnosy. -Výnosy z provozní činnosti jsou stěžejním zdroje vnitřního financování. -V rámci provozní činnosti se vytvářejí peníze na úhradu: § úroků, § nájemného, § dividend. -Informace o CF z provozních činností jsou důležité pro budoucí odhady CF podniku. • • • Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky -Mezi položky CF z provozní činnosti patří: § peněžní úhrady od odběratelů za výrobky či služby, § peněžní zálohy od odběratelů za výrobky či služby, § peněžní příjmy z prodeje licencí, autorských práv, know-how, § peněžní platby dodavatelům za materiál a služby, § peněžní zálohy dodavatelům za materiál a služby, § peněžní platby zaměstnancům, § platby daní z příjmů včetně záloh, § přijaté a vyplacené úroky, • • Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky CASH FLOW Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI -Investiční činnost zahrnuje nabývání a pozbývání dlouhodobých aktiv a činnosti související s poskytováním úvěrů a půjček. -Vykázané CF z investiční činnosti zobrazuje míru vynakládání peněz podniku na dlouhodobý aktiva, která jsou důležitým faktorem pro budoucí vytváření zisku. -Výše investic poukazuje na rozšíření nebo zúžení provozních kapacit podniku. • -Mezi položky CF z investiční činnosti patří: § peněžní příjmy z prodeje DHM, DNM a DFM, § platby za pořízení DHM, DNM a DFM, - • • • Obsah obrázku text, osoba, přenosný počítač, interiér Popis byl vytvořen automaticky CASH FLOW Z FINANČNÍ ČINNOSTI -Finanční oblast se týká financování a promítají se do ní změny ve struktuře podnikového kapitálu (vlastního i cizího). -Na základě výkazu CF z financování, můžeme odvodit pravděpodobnost potřeby peněžních přítoků, které podnik musí získat od vlastníků či věřitelů. - Mezi položky CF z finanční činnosti patří: § peněžní příjmy z emise akcií, § příjmy z peněžních darů, § příjmy z přijatých bankovních úvěrů a půjček, § příjmy od vlastníků, § splátky úvěrů a půjček, § výplaty dividend a podílů na zisku. - • • •